定期定額投資法（dollar-cost averaging；DCA）

閱讀筆記：

• udn理財會客室 - 理財高手 - 李雪雯 - 為何我沒錢-迷思173》數字障眼法�: "事實上，如果將通膨的因素加入其中，定期定額的「每月投資」將會優於將每月投資集合成一大筆的「每年投資」。假設某一投資工具的每年平均報酬率是3％， 通貨膨脹率也是3％。筆者用兩個假設狀況做比較，一是分六年投資，每年投資一萬元；另一個則是集中投資六萬元。"<2008/03/06>
  
  
• 市場既然不可避免會有起伏波動，利用這個事實為你效力的最好方式，是採行定期定額投資法（dollar cost averag­ing）。這是指每隔一段固定的時間，就投資金額相同的一筆錢買股票或共同基金。這個觀念很簡單，但是投資成功的祕密，和人生其他所有的事情一樣，愈簡單愈好。（摘自《標準普爾教你做好長期投資》，中文繁體版；這本書第六章用一章的篇幅介紹定期定額投資法）

• 沒有一種投資策略，包括定期定額投資法，能夠保證獲利，或者防止在跌勢市場中發生虧損。（摘自Mutual Funds: An Introduction To The Core Concepts, Mark Mobius, John Wiley & Sons (Asia) Pte Ltd., 2007.〔博客來網路書店的中文介紹；Amazon.com網路書店的英文介紹〕）

延伸閱讀：

• udn聯合書報攤 - 商業企管 - 管理雜誌 - 基金養基金，加薪由我定: "物價上漲，房屋貸款利率上揚，就是薪水沒漲。在這個全民瘋理財的時代，太多投資理財資訊令人眼花撩亂，反而無所適從，不妨採取定期定額投資基金，當獲利了結後，除了繼續原來基金扣款外，再將獲利投入另一檔基金，以「基金養基金」的方式，為自己加薪。"

• udn聯合書報攤 - 財經股市 - Money+理財家 - 最輕鬆的投資法 最容易被忽�: "隨著人生各階段的變化，理財目標會有所不同，周行一指出，「定期定額投資」講白話一點，就是「平均成本法」，這種投資方式適用人生各階段的理財，隨著年 齡、所得及家庭情況等變化，雖然須進行階段性的調整，但只是資產配置上的調整而已。例如，年輕時股票型基金所占個人或家庭資產配置比重可以高一些；準備退 休時，則應將資產重心放在能有固定收益的債券型基金上。"

• udn聯合書報攤 - 財經股市 - Smart智富 - 定期定額3招致富: "「定期定額投資，是我這輩子用年終獎金買到最好的禮物！」在金融圈打滾20年的亞太全球證券投顧總經理張夢翔如此說。會有這層體悟，可是一段長達15年的親身經歷。"

• udn聯合書報攤 - 財經股市 - Smart智富 - 我該對手上的基金說bye-bye了嗎？: "定期定額投資則還要多考量一點——「我是何時進場的？」詹千慧表示，一個景氣循環通常會走5年，因此定期定額投資要持續扣款3年以上，才能看得到較佳績效，除非已經確認在扣款之後景氣持續向下，且未來2、年看不到景氣攀升的可能，才需要忍痛停損。"

• udn聯合書報攤 - 財經股市 - Smart智富 - 買資源基金 定期定額最划算: "以過去10年資源類型基金的資料來分析，「霸菱全球資源基金」10年期的定期定額投資報酬率為162.7%，略高於同期單筆投資152.4%的績效，顯 示長線來看，不用花太多心思時時緊盯市場的定期定額投資方式，並不見得會比單筆投資的績效差。尤其是經歷過空頭階段的基金，更能看出定期定額的威力。"

• udn聯合書報攤 - 財經股市 - 今周刊 - 上班族賺遍全世界 基金天王一�: "比較特別的是，投資多年來，他從來不做定期定額投資。他說：「定期定額投資像盲劍客投資法。」就是設定一個時間讓他扣款，也不去管當天是漲還是跌，就像盲劍客拿著刀子亂揮一樣。
  
  他認為，在上漲趨勢下，定期定額雖然也會賺錢，但價錢愈買愈高，成本墊高之下，只能賺到三角形的財富，但是確立起漲分批單筆投入，卻可以賺到梯形財富，報酬率多一倍。"

• udn聯合書報攤 - 財經股市 - Money+理財家 - 我的定期定額為何會賠錢？: "定期定額投資必須完整投資整個景氣循環期，才能夠達到分散投資、降低風險的目的。因為行情向下走、基金淨值低時，才有機會買到較多單位數；等到行情向上走、基金淨值翻升時，之前累積的總單位數，就有機會用高淨值換算更高的總報酬"

定期定額投資的相關新聞報導：